Oppklaring om kapitalisering

Med renters rente...

Jeg må komme med en oppklaring og en aldri så liten dementering av min forrige artikkel angående kapitalisering. Den var simpelten bygd på gale forutsetninger. Excelkurset er fremdeles rett i og for seg og funksjonene kan brukes dersom den oppgitte renten er den nominelle renten (eller det er årlig kapitalisering). Det er den imidlertid som regel ikke, for bankene som har månedlig kapitalisering kompenserer for effekten av renters rente. Den månedelige renten blir derfor ikke 2,7/12=0,225% som jeg hadde forutsatt, men 0,223%. Dette tilsvarer en årlig nominell rente på 2,676% (rente korrigert for renters rente), men altså 2,7% effektiv rente (etter du også har regnet med renter for renteinntektene som har vært utbetalt i løpet av året). Formelen for å regne ut effektiv rente er:

Effektiv rente = ((1 + nominell rente/antall perioder)^(antall perioder)) - 1

For å finne ut den nominelle renten må man drive med noe relativt enkel algebra for å få "nominell rente" for seg selv. Dette har jeg selvfølgelig glemt alt om hvordan man gjør siden jeg gikk på skolen, men etter mye knoting kom jeg til slutt frem til denne formelen:

Nominell rente = antall perioder ( (1 + effektiv rente)^(1/antall perioder) - 1)

Minikurs i Excel, del 2

Heldigvis har vi slike ting som Excel, så vi slipper å bry oss nevneverdig om denne type algebra til vanlig. I Excel kan du rett og slett bruke funksjonene NOMINAL og EFFECTIVE. Så dersom du plotter inn:

=NOMINAL(2,7%;12)

så skal du få 0,026672 til svar, eller 2,667% for enkelhets skyld. Dersom du nå putter inn dette i EFFECTIVE funksjonen så skal du dermed komme tilbake til utgangspunktet ditt:

=EFFECTIVE(0,026672;12)

Som forventet, så får vi altså 0,027 eller 2.7%.

Konklusjonen er derfor at det overhodet ikke er noen forskjell på avkastning ved sparing i en bank med årlig og månedlig kapitalisering (forutsatt alt annet likt), og ikke som jeg skrev i forrige artikkel at man vil tjene på å spare i en bank med månedlig kapitalisering fremfor årlig. Jeg har ihvertfall lært noe nytt og hadde jeg ikke skrevet artikkelen så hadde jeg sannsynligvis aldri oppdaget dette. Aldri så galt at det ikke er godt for noe! :)